Allgemein

Programme für Tabellenkalkulationen wie Excel dienen nahezu branchenübergreifend als Standardwerkzeug für diverse Verwaltungsabläufe. Sie bieten Flexibilität, lassen sich universell einsetzen und sind schnell eingerichtet. Im Verbriefungssektor stoßen sie jedoch mit  zunehmender Komplexität von Strukturen, mehreren Tranchen, internationalen Asset-Standorten und einer wachsenden Regulierungsdichte an ihre Grenzen. Excel-Dateien sind isolierte Werkzeuge. Sie bilden weder durchgängige Prozessketten ab, […]

In der Diskussion um Digitalisierung im Finanzsektor dominiert häufig ein verkürztes Narrativ: Technologie wird zur universellen Effizienzmaschine erklärt, Automatisierung zur Antwort auf nahezu jede operative Herausforderung. Gerade im Segment des Asset Servicing jedoch zeigt sich, dass solche Generalisierungen oft zu kurz greifen. Denn in einer Branche, die durch hohe regulatorische Anforderungen, komplexe Kapitalanlagestrukturen und institutionelle […]

In den vergangenen Jahrzehnten war es ein unausgesprochenes Gesetz institutioneller Kapitalallokation, dass bestimmte Vermögenswerte nicht liquide sein konnten. Wer in substanzstarke Anlagen investieren wollte – sei es in Private Equity, in Infrastruktur, in komplex strukturierte Immobilienbeteiligungen oder in spezialisierte Sachwertstrategien –, nahm die Einschränkung der Fungibilität in Kauf. Kapital wurde gebunden, Bewertungsintervalle waren lang, Exit-Szenarien […]

In den letzten Jahren hat sich in der Welt der Kapitalanlagen ein psychologisches Phänomen mit bemerkenswerter Dynamik entfaltet – die sogenannte Goldrausch-Mentalität. Ursprünglich ein Begriff aus der Geschichte der kalifornischen Goldsucher des 19. Jahrhunderts, beschreibt er heute einen Zustand irrationaler Euphorie auf Finanzmärkten. Gekennzeichnet durch übersteigerten Optimismus, Herdentrieb und die Fixierung auf vermeintlich grenzenlose Renditechancen, […]

Die Professionalisierung institutioneller Kapitalanlage hat in den letzten zehn Jahren nicht nur einfach an Tempo gewonnen – sie hat ihre Grundparameter verschoben! Was früher als sicherer Standard galt – ein breit gestreuter Spezialfonds, ordentlich reguliert, zuverlässig im Reporting, kostenmäßig akzeptabel –, wird heute vielfach als zu unflexibel, zu träge und zu kostenintensiv empfunden. Die Gründe […]

In der klassischen Fondsindustrie wird es zunehmend ungemütlich. Der Grund: Verbriefungen gewinnen im institutionellen Bereich stetig an Marktanteil. Diese Entwicklung ist nicht zuletzt auf die Vorteile zurückzuführen, die die Strukturierung mit sich bringt – wie  kürzere Auflagezeiten und  geringere Kosten. „Anders als Fonds lassen sich  verbriefte Produkte nach Luxemburger Recht binnen weniger Wochen und zu […]

Traditionelle Prozesse in der Finanzindustrie, die über Jahrzehnte hinweg etabliert wurden, werden zunehmend von neuen Technologien wie der Blockchain infrage gestellt und erweitert. Eines der Schlagwörter, das in diesem Zusammenhang immer wieder fällt, ist die „Tokenisierung“. Doch was bedeutet das genau? Und wie beeinflusst es die Finanzbranche? Tokenisierung beschreibt den Prozess, bei dem Vermögenswerte in […]

Die Inflation hat die Weltwirtschaft seit ein paar Jahren fest im Griff. Obwohl sich die Inflationsrate in vielen Ländern allmählich stabilisiert, bleiben die Leitzinsen auf verhältnismäßig hohem Niveau. Diese Zinspolitik hat tiefgreifende Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte und führt zu einer unerwarteten Herausforderung: Sie gefährdet die Energiewende. Doch was genau geht da vor sich? Hohe […]

Auch Menschen, die keinerlei Erfahrung mit der noch recht neuen und komplexen Welt der Kryptowährungen haben, sind in den letzten Jahren sicherlich in diversen News-Mitteilungen auf gewisse Hype-Themen in der Branche aufmerksam geworden. Ob nun DeFi (Decentralized Finance), ICOs (Initial Coin Offerings), NFTs (Non-Fungible Token) oder die sogenannten Memecoins (z. B. Dogecoin): Es gab nicht […]

Luxemburg ist, so aktuelle Statistiken der Europäischen Zentralbank (EZB), nach wie vor ein äußerst beliebter Standort für die sogenannte Niederlassung von Vebriefungsorganismen innerhalb Europas. Das luxemburgische Verbriefungsgesetz des zwischen Deutschland, Belgien und Frankreich liegenden Landes, welches im März 2004 verabschiedet und zuletzt im ersten Quartal 2022 modernisiert und erweitert wurde, ist nach wie vor äußerst […]